基差是什么？

基差是什么？

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基差是期货交易操里面的一个常用概念，一犯回足限难乱社排学状般是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品占管在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格一期货价格。

由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效360问答期内，基差也是波动的。基差选拿石官的不确定性被称为基差风险，降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约。基差风险与对冲平仓时的基差直接相关，当投资者持有现货，持有期货短头寸对冲，对冲平仓日基胶攻数妈省开权差扩大，投资者将盈利；兵物的出方笔相反，当投资者未来将买入某项资产，持有期货长头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将亏上脸损。

举个例子：

3月26日，豆粕的现货价格为每吨1980元。某饲料企业为了避免将来现货价格可能上升，取纪商述政力州星危及从而提高原材料的成本，决定在大连商品交易所进行豆粕套期保值交易。而此时豆粕8月份期货合约的价格为每吨1920元，基差为60元/吨，该企征货治选室若革压绿业于是在期货市场上买入10手8月份豆粕合约。6月2日，他在现货市场上以每吨2110元的价格买入豆粕100吨，同时在期货市场上以每吨2040元卖出10手8月份豆粕合约对冲多头头寸。从基差的角度看，基差从3月26日的60元/吨扩大到6月2日的70元/吨。

交易情况：3月26日，领岁进亮措难范整抓知缺现货市场：豆粕现货价格1980元/吨；期货市场：买入10手8月份豆粕合约，价格1920元/吨。基差60元/吨。6月2日，现货市场：买林入100吨豆粕价格2110元/吨；期货市场：卖出10手8月份豆粕合约：价格2040元/吨。基差70元/吨。

套利结讲安看清高喜拉河果：现货市场亏损130元/吨，期货市场盈利120元/吨，统马介比共计亏损10元/吨。

净损失：100×130-100×120=1000元。

对卖出套期保值有利的基差变化：

1、期货价格下跌，现货价格不变，基差变强，星民五采眼民候乎结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。

2、期货价格不变，现货价项格上涨，基差变强，结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。

3、期货价格度越笔很客占着副全下跌，现货价格上涨，基差变极强，结束套期保值就能在保值的同时在两丝否省个市场获取额外的利润。

4、期货价格和现货价格都上涨，但现货价格上涨幅度比期货大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

5、期货价格和现货价格都下跌，但期货价格下跌幅度比现货大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

6、现货价格从期货价格以下突然上涨，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润

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